ISET

Florian Biermann, Irakli Galdava

A blog about economics in the South Caucasus.
Jan
31

The Fight of the Century

Fight of the Century? Well, that was Joe Frazier against Muhammad Ali, New York 1971, right? Wrong! For an economist, the Fight of the Century refers to the intellectual debate between the illustrious economists John Maynard Keynes (1883-1946) and Friedrich August Hayek (1899-1992). A battle at least as hot as the boxing fight, if not even much hotter! What was this all about? And does it have to do anything with Georgia? It does… A LACK OF DEMAND… What are the causes of recessions and unemployment? Keynes had a very clear idea about this. During a slump...
Rate this blog entry:
Continue reading
2878
5 Comments
Write a Comment
Jan
31

საუკუნის ბრძოლა

საუკუნის ბრძოლა? ეს იყო 1971 წელს, ნიუ იორკში, ჯო ფრეიზერი მუჰამედ ალის წინააღმდეგ, ასეა არა? არა! ეკონომისტებისათვის საუკუნის ბრძოლა ასოცირდება ორ სახელოვან ეკონომისტს, ჯონ მეინარდ კეინზსა (1883-1946) და ფრიდრიხ ავგუსტ ჰაიეკს (1899-1992) შორის დებატებთან. ეს შერკინება რინგზე სახელგანთქმულ ბრძოლას სიმწვავით ნამდვილად არ ჩამოუვარდებოდა. რამ გამოიწვია ეს ცხარე დებატები და ეხება თუ არა ეს საქართველოსაც? დიახ, ეხება. მოთხოვნის ნაკლებობა... რა არის რეცესიისა და უმუშევრობის მიზეზები? კეინზს ამის შესახებ ნათელი წარმოდგენა ჰქონდა. ის ამტკიცებდა, რომ კრიზისის დრო...
Rate this blog entry:
Continue reading
4001
0 Comments
Write a Comment
Sep
23

The Most Economical Economic Indicators

Measuring economic developments is often a laborious business. Consider, for example, the Consumer Price Index (CPI). One first has to define the so called consumption basket that contains the goods and services whose prices you want to track. These goods and services have to be represented in the basket in the right proportions, reflecting the consumption patterns of an average consumer. Unfortunately, consumption habits change over time, and product characteristics change even more. A personal computer 10 years ago is obviously a very different object ...
Rate this blog entry:
Continue reading
3012
0 Comments
Write a Comment
Jul
22

The Strategic Dilemma of the Tbilisi Marshrutka Drivers

Everyone using the service of the Tbilisi marshrutkas experiences one of two extreme cases: the marshutka either moves tantalizingly slowly or excessively fast. How can this apparent paradox be explained? In search for an answer, let us turn to game theory, one of the appealing outgrows of mathematical economics. GAME THEORY IN ACTION A game is a situation in which different parties, usually called players, independently make decisions. Unlike in a unilateral decision problem, in a game the payoff of each player depends on the actions taken by himself an...
Rate this blog entry:
Continue reading
3317
9 Comments
Write a Comment
Jul
22

თბილისის მიკროავტობუსების მძღოლთა სტრატეგიული დილემა

ყველა, ვისაც კი თბილისში მიკროავტობუსით (ე.წ. ,,მარშუტკით“) უმგზავრია, შეამჩნევდა ორ უკიდურეს შემთხვევას: სატრანსპორტო საშუალება მოძრაობს ან მეტისმეტად ნელა ან გადაჭარბებული სიჩქარით. როგორ შეიძლება ამ პარადოქსის ახსნა? პასუხის მისაღებად მივმართოთ თამაშთა თეორიას, მათემატიკური ეკონომიკის ერთ-ერთ შესანიშნავ დარგს. თამაშთა თეორია მოქმედებაში თამაში არის მდგომარეობა, როდესაც მოთამაშეებად წოდებული მხარეები დამოუკიდებლად იღებენ გადაწყვეტილებებს. ინდივიდუალური გადაწყვეტილებისგან განსხვავებით, მოთამაშეთა სარგებელი დამოკიდებულია არამხოლოდ საკუთარ, არამედ ყველა ს...
Rate this blog entry:
Continue reading
3707
0 Comments
Write a Comment
Apr
12

Progress Through Immigration

Georgia has one of the most liberal immigration policies worldwide. Everybody can enter Georgia with an airport visa that is valid for one year. Permanent residency status is granted as soon as one has found employment. Yet compared to other capitals, one encounters rather few foreigners when walking through Tbilisi’s streets. How can Georgia sustain its liberal policy without being overrun by immigrants? There are two rather trivial reasons. Firstly, there is no incentive to “immigrate into the welfare state”, simply because Georgia does not have one. A...
Tags:
Rate this blog entry:
Continue reading
2864
3 Comments
Write a Comment

Our Partners